Кеп опцион. Опционы «кэп», «флор» и «коллар» на Форекс

Книги по Forex "Валютный и денежный рынок.

Курс для начинающих" Книга раскрывает перед начинающими финансистами интригующий мир самых кеп опцион рынков капитала — рынков иностранной валюты FOREX. Она дает кеп опцион представление о том, зачем кеп опцион эти рынки и как они работают, знакомит с профессиональным кеп опцион.

В этой книге детально рассмотрены инструменты денежного и валютного рынков, показано, какие параметры определяют их стоимость, приведены основные методики оценки.

• Получают защиту от увеличения процентных ставок выше установленного уровня в течение определенного периода Получают защиту от падения процентных ставок ниже установленного уровня в течение определенного периода Являются заемщиками К числу достоинств этих внебиржевых опционов следует отнести:
• Пример из деловой практики
• Опционы кэп, флор, коллар
• Кэпы. Флоры. Коллары.

Кэп — это набор опционов, кеп опцион дает покупателю возможность выплачивать по займу рыночную ставку, не превышающую ставку исполнения.

Использование кэпа позволяет покупателю ограничить максимальный размер процентных платежей, но не лишает его возможности получать выгоду от стабильной процентной ставки или ее снижения.

Деривативы: свопы, спрэды, опционы

Кэп является ограничением для набора соглашений о будущей процентной ставке, сроки исполнения которых совпадают с датами фиксации процентов по займу. Расходы для покупателя ограничены размером премии, которую он кеп опцион продавцу, иных обязательств у покупателя.

Потребителями опционов "кэп" и "фло", как правило, являются компании, желающие компенсировать свои риски. Покупателями опционов "фло", как правило, становятся фирмы, несущие убытки при падении процентных ставок. Это может произойти, например, если организация берет заем с плавающей ставкой и внутренним нижним пределом. Такая ситуация сама по себе не таит угрозы.

Приведенный ниже пример показывает, как такой кэп работает. Он покупает опцион и выплачивает его продавцу премию.

Данный заем можно рассматривать как серию FRA, которая начинается через кеп опцион месяца после первого заемного периода, то есть 3x6; 6x9; 9X12; 12x На диаграмме показаны колебания ставки LIBOR в течение 15 месяцев и платежи, которые получает покупатель кэпа. Другими словами, процентные платежи казначея ограничены уровнем кэпа. Однако в этом случае казначей платит по займу более низкий процент, чем ставка кэпа.

Опцион на процентную ставку 24 сентября Базис процентного опциона — кредит или депозит. Опционы процентных кеп опцион несколько отличаются по механизму реализации от стандартных и имеют другие названия: Условия таких контрактов сильно зависят от процентных ставок по государственным ценным бумагам например, по казначейским векселям. Соглашение CAP Соглашение CAP — это договор, сторонами которого выступают заемщик кредита с плавающей процентной ставкой и продавец опциона.

В целом подобный инструмент позволяет казначею корпорации ограничить рост процентных платежей уровнем кэпа и одновременно получать выгоду от снижения процентных ставок. Кеп опцион Это противоположный кэпу опцион, поскольку он гарантирует покупателю минимальную процентную ставку.

кеп опцион Покупатель флора защищается от снижения процентных ставок, то есть он хочет зафиксировать минимальную ставку дохода, сохраняя возможность получения выгоды от бинарные опционы ключевые слова процентной ставки.

Если ставка флора выше ставки LIBOR, продавец опциона выплачивает покупателю разницу между этими ставками. Такой эффект можно получить путем одновременной покупки кэпа, чтобы ограничить процентную ставку сверху, и продажи флора, чтобы получить премию, или наоборот Коллар: Если контрагент платит процент по займу, он может купить кэп и кеп опцион флор для кеп опцион максимального и минимального уровней процентных выплат.

Если контрагент получает процент, он может продать кэп и купить флор для фиксирования максимального и минимального уровней получаемых процентных платежей. Следует кеп опцион, что в обратном направлении такая комбинация не работает, то есть контрагент, получающий процент, не добьется желаемого эффекта, купив кэп и кеп опцион флор.

В результате он получает коллар на процентные платежи и премию.

Опционы. Торгую американские опционы пол года. Отличия от дейтрейдинга

Коллар можно представить графически следующим образом. Одновременно казначей продает кэп и получает по нему премию. Однако казначей полагает, что процентные ставки не повысятся и опцион кэп не будет исполнен. Поскольку коллар предполагает одновременную покупку и продажу, связанные с ним кеп опцион взаимозачитываются полностью или частично.