Страхование с помощью опционов
Лучшие биржевые брокеры Кравченко П.
Опционы пут как страховые полисы
Как не проиграть на финансовых рынках П. Кравченко рассказывает о своей собственной системе игры на бирже, которая позволяет уменьшить затраты и минимизировать риск убытков. Автор выступает за проведение анализа рынка, рассказывает об основах фундаментального и технического анализа.
Какой брокер лучше? Основные опционные стратегии Рассмотрим основные опционные стратегии, которыми может воспользоваться как отчаянный спекулянт, так и осторожный инвестор.
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛИННЫХ ОПЦИОНОВ ДЛЯ ЗАЩИТЫ АКЦИИ
Во всех приведенных ниже примерах в качестве базисного актива используется акция компании "А", текущая рыночная цена которой составляет 60 руб. Знаете ли Вы, что: Длинный колл Здесь инвестор приобретает страхование с помощью опционов на покупку акций по цене исполнения 60 руб. Равновесие для него наступает в точке пересечения графика с осью абсцисс, где текущая рыночная цена равна цене исполнения плюс премия.
При дальнейшем отклонении текущей цены инвестор получает неограниченную прибыль, зависящую от конечной цены акции на время окончания опциона. В то страхование с помощью опционов время максимальная величина его убытков составляет 5 руб.
Сообщения форума
Длинный пут Здесь мы наблюдаем обратную ситуацию. Инвестор не имеет ни прибылей, ни убытков страхование с помощью опционов текущей цене, равной цене исполнения минус премия.
В случае дальнейшего падения текущей цены потенциальный доход неограничен. Вне зависимости от дальнейшего роста цены па акции убыток зафиксирован и равен размеру уплаченной премии.
Короткий колл В данном случае инвестор продал опцион "колл". Равновесие наступает в точке пересечения с графиком. При дальнейшем росте цепы выше 65 руб.
Информация
Синтетический длинный пут Наиболее привлекательным для инвесторов, желающих ограничить риски при размещении капитала, является страхование потерь от понижения рыночной стоимости активов с помощью приобретения опционов на продажу. Купив за 5 руб. При этом уплаченная за пут сумма эквивалентна страховой премии.
Как правило, опционы применяются в двух основных стратегиях: Спекуляции О спекуляциях можно думать как о ставках на движение ценных бумаг. Преимущество опционов в том, что они позволяют получать прибыль не только на растущем рынке. Благодаря их универсальности можно зарабатывать на падающем или даже на стоячем рынке. На спекуляциях делаются и теряются огромные деньги.
Синтетический длинный колл Симметричное отображение предыдущей стратегии — страхование обязательства на поставку акций с помощью покупки колла. Необходимость в этом может возникнуть у спекулянта, посчитавшего, что ценовая динамика не оправдывает его ожидания, и решившего ограничить размеры возможных убытков.
Купив колл на акцию "А", инвестор застраховал себя от рисков повышения рыночной стоимости базисного страхование с помощью опционов. Колл-спрэд на повышение Держатели активов могут частично компенсировать риски по открытой позиции, выписывая опционы на продажу.
Похожие публикации
Основание для подобных действий служит ожидание инвестором падения рыночной стоимости акций. Немедленная продажа активов нередко сопряжена со значительными издержками или невозможна по другим причинам.
Продав колл, инвестор компенсирует хотя бы часть возможных убытков. Страховая премия в данном случае эквивалентна упущенной выгоде от возможного роста стоимости акций.
В распоряжении менее азартных участников фондового рынка — многочисленные комбинации покупок и продаж онлайн демо бинарные опционы. На данном рисунке изображена позиция инвестора, купившего колл "при деньгах" на акцию "А" с ценой исполнения 60 руб.
Подобная комбинация называется "спрэд буквально — разница на повышение".
Максимальный доход достигается при росте текущей цены акции "А" сверх 65 руб. В то же время максимальный убыток ограничен 2 руб. Пут — спрэд на понижение Аналогично при игре на понижение можно продать пут "без денег" с ценой исполнения 55 руб.
стратегия по свечам для бинарных опционов - страхование бинарные опционы
Максимальный доход достигается при падении текущей цены на акции ниже 55 руб. Максимальные убытки при любом росте цены на базисный актив не превышают 2 руб. Длинный стеллаж Участники рынка, рассчитывающие на значительные колебания курса базисного актива в период действия опционного контракта, скорее всего, проведут стеллажную сделку двойной опцион. В этом случае одновременно покупаются колл и пут одинаковой срочности с одинаковой страхование с помощью опционов исполнения на одну и ту же ценную бумагу.
Инвестор выигрывает при отклонении в любую сторону текущей цены актива на величину, превышающую совокупные затраты па выплату премий. Нетрудно предугадать, что на российском рынке стеллажные сделки будут пользоваться особой популярностью.
Длинный стрэнгл Сходная позиция возникает при одновременной покупке "безденежных" колла и пута с ценами исполнения 65 и 55 руб.
Как использовать опционы
Такая комбинация с экзотическим названием "стрэнгл" удавка обходится дешевле двойного опциона. Максимальные убытки 6 руб.
Максимальная прибыль не ограничена. В данном примере спекулянт продает пут и колл "при деньгах", получая 10 руб.
Коппел Р. Быки, медведи и миллионеры.
Точки нулевой прибыли соответствуют рыночным ценам акции "А" 50 и 70 руб. При более масштабных колебаниях цен убытки продавца двойного опциона ничем не компенсируются.
1.4.3. Основные опционные стратегии
Длинный баттерфляй Одна из наиболее безопасных и достаточно прибыльных опционных стратегий заключается в покупке колла страхование с помощью опционов денег" цена исполнения 65 руб. Максимальная прибыль достигается при страхование с помощью опционов цене актива, равной средней цене исполнения: Максимальные убытки равны разнице между полученными и выплаченными премиями: Вышеприведенный график прибылей и убытков напоминает страхование с помощью опционов, отсюда и название стратегии — "баттерфляй".
Забор Держатели акций, по мнению которых страхование позиций с помощью покупки пута синтетический колл обходится слишком дорого, могут избрать более дешевую, но и менее прибыльную стратегию.
Приобретается пут "без денег" цена исполнения 55 руб. В итоге выстраивается своеобразный "забор", чистые затраты на который равны нулю. Правда, максимальная прибыль, в отличие от синтетического колла, ограничена 5 руб. Подтверждается золотое правило инвестирования: