Цена опциона эксель
Снижаем риски.
Страхование инвестиционного портфеля с помощью опционной модели Блэка — Шоулза В г. Блэк и М. Модель ценообразования опционов Option Pricing Model, OPT может быть эффективно использована и для любых других производных финансовых инструментов.
Модель Блэка- Шоулза основывается на следующих предположениях: Дивиденды не выплачиваются по базовому активу опциона колл; Нет транзакционных издержек, связанных с продажей или покупкой акций или опциона; Безрисковая процентная ставка постоянная и не меняется со временем; Разрешение короткой продажи без ограничений; Опцион колл исполняется только к по истечению срока опциона; Доходности ценных бумаг цена опциона эксель логнормальному закону распределения очень важное предположение!
Использование опционов позволяет минимизировать возможные риски неблагоприятного изменения курсовой стоимости. Для того что бы застраховать базовый актив необходимо купить опцион, можно сказать, что цена опциона представляет собой некоторую надбавку к первоначальной стоимости базового актива.
Для того, что бы решить данную проблему воспользуемся моделью ценообразования опционов Блека — Шоулза Скоулза. Под безрисковыми ценными бумагами будем подразумевать вложения в облигации. Так же предположим, что на рынке нет опционов, дающих нам такое страхование.
Поэтому создадим собственный опцион за счет вложения цена опциона эксель в акции и безрисковые облигации. Для облегчения расчетов воспользуемся пакетом Excel. Для расчета доли вложения в акции воспользуемся формулой: Для расчета долей облигаций в нашем инвестиционном портфеле необходимо 1-w0.
